Los procesos manuales y basados en papel utilizados aún para la negociación de contratos y confirmaciones en el mercado de derivados over-the-country (OTC) –un mercado que supone 400 billones de dólares– han ocasionado como consecuencia un retraso sustancial en la confirmación de transacciones, según el nuevo informe realizado por TABB Group, empresa independiente de investigación de mercados financieros y asesoramiento estratégico. Solamente desde junio hasta agosto de 2007, el número total de confirmaciones retrasadas –los registros legales son la evidencia de las transacciones de derivados– se incrementó un 250%, de acuerdo con el estudio. El retraso en la emisión de documentos de confirmación de transacciones ha expuesto al sector de los servicios financieros a riesgos innecesarios. En muchos casos, siempre según el citado informe, las confirmaciones no sólo no estaban firmadas, ni siquiera existían.

El estudio de TABB Group, OTC Derivatives Processing: Blazing a Trail to Automation, que se distribuye a través de EMC, líder mundial en gestión de infraestructuras de la información, muestra que el valor pendiente de pago estimado de los intereses, crédito, y acciones sobre OTCs ha crecido cerca de un 30% al año desde 2002. A mediados de 2007, el estudio estima que había 400 billones de dólares en contratos de derivados OTC pendientes de pago. A medida que el mercado ha crecido, la gestión de los procesos de automatización de las comunicaciones tales como la negociación de contratos y confirmaciones no ha mantenido el ritmo, generando un retraso sustancial, según el informe.

La suite de software EMC Document Sciences xPression® 3 permite a las organizaciones automatizar la creación y distribución de comunicaciones casi a medida, incluyendo contratos, políticas, extractos, y correspondencia. EL xPression for Derivatives gestiona negociaciones de contratos y confirmaciones online en un entorno seguro y fácil de usar, que acelera los complejos procesos del mercado de derivados OTC con capacidades de gestión de riesgo a nivel granular.

“En este mundo donde cientos de millones de dólares se invierten en productos no estandarizados, el error humano puede llevar a grandes pérdidas monetarias y pleitos,” comentó Kevin McPartland, analista senior de TABB Group. “La automatización de los procesos de comunicación con los clientes es imprescindible para los negocios en un mercado competitivo ya que el potencial de pérdidas puede ser devastador. Los nuevos métodos de confirmación incluyen software especialmente diseñado para gestionar comunicaciones entre las distintas partes y asegurar  que los detalles de las transacciones son correctos. Soluciones como las que ofrece EMC permiten la negociación online de las transacciones, lo que mitiga el riesgo al ahorrar tiempo y permitir mayor transparencia de los detalles.”

“El informe de The TABB Group es una llamada de atención a la industria de servicios financieros y ofrece un retrato detallado de los cambios continuados a los que se enfrenta el mercado de derivados OTC,” comentó J. Douglas Winter, vicepresidente y general manager de la unidad de negocio Document Sciences de la división de Content Management y Archiving de EMC. “Las soluciones como xPression for Derivatives pueden proporcionar más transparencia, menos riesgo y mayor tranquilidad a compañías que se enfrentan con negociaciones y confirmaciones que no se circunscriben a un proceso automatizado”.

Acuerdos marco, confirmaciones, y procesos de flujo de trabajo para transacciones OTC presentan desafíos únicos para las instituciones financieras. Negociar un acuerdo marco complicado, por ejemplo, requiere comunicación frecuente entre las partes involucradas, muchas de ellas todavía manuales, originando considerables retrasos. Cada transacción debe tener más de 100 puntos de confirmación antes de que se pueda crear un documento de confirmación a medida. De acuerdo con el informe, la creación de este documento es una de las claves del retraso de los derivados OTC, que tiene como resultado riesgos innecesarios y poca transparencia.

EMC Document Sciences es parte de la división de Content Management y Archiving de EMC. Además de proporcionar a los clientes soluciones para la gestión de las comunicaciones para el mercado de derivados OTC, EMC ofrece una gama de productos de gestión de contenidos transaccionales que dan respuesta al amplio espectro de cambios en la gestión de derivados, incluyendo colaboración para ayudar en las negociaciones de los acuerdos, automatización de los procesos de negocio para asegurar la exactitud y auditabilidad de los procesos de aprobación, digitalización de papel para convertirlo de forma inmediata en activos útiles para el negocio, y gestión automatizada de retención y archivado para asegurar el cumplimiento de normativas.

Una copia del estudio y webcast sobre el mismo están disponibles en www.docscience.com/tabb.

EMC

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